Mehrwert für Wertpapierportfolios

Bislang wurde der European Long Term Investment Fund (Eltif) in der Investmentlandschaft nur wenig beachtet. Ursprünglich entwickelt wurde dieser, um auch Privatpersonen den Zugang zu Privatmarktanlagen wie Private Equity, Private Debt oder Infrastruktur zu  ermöglichen. Nun verbessern sich die Bedingungen, durch die Anfang 2024 wirksam werdende Reform, für Privatanleger deutlich.

ELTIFs (European Long Term Investment Funds) können durchaus einen Mehrwert für ein Wertpapierportfolio bieten, insbesondere dann, wenn Anleger langfristige Investitionen mit einer diversifizierten Strategie suchen. Der langfristige Charakter von ELTIFs ermöglicht es, von dauerhaften Trends und wirtschaftlichem Wachstum zu profitieren. Durch die Investition in verschiedene Vermögenswerte können sie zur Risikostreuung beitragen. Der Mehrwert liegt auch in der Ausrichtung auf fortwährende Finanzierungsprojekte, wie Infrastruktur und Immobilien, die stabile Cashflows generieren können. Dies trägt zur Stabilität des Portfolios bei, insbesondere wenn kurzfristige Marktschwankungen berücksichtigt werden.

Sorgfältige Analyse und professionelle Beratung der Vermögenswerte und Anlageziele

„Allerdings ist es wichtig zu beachten, dass ELTIFs nicht für jeden Anleger geeignet sind, da sie mit spezifischen Risiken verbunden sind. Die individuellen Anlageziele, Risikobereitschaft und die Notwendigkeit der Liquidität sollten bei der Entscheidung für oder gegen ELTIFs berücksichtigt werden. Eine sorgfältige Analyse und professionelle Beratung sind ratsam“, erklärt Florian Grävenstein, Portfolioberater bei der Braunschweiger Privatbank, mit mehr als 15 Jahren Erfahrung im Bereich Private Banking und Wealth Management sowie Portfoliomanagement.
Zusätzlich ist es entscheidend zu betonen, dass die Attraktivität von ELTIFs stark von der Ausrichtung der zugrunde liegenden Vermögenswerte abhängt. Die Auswahl solcher Vermögenswerte sollte den langwierigen Zielen des Anlegers und den makroökonomischen Trends entsprechen, um einen nachhaltigen Mehrwert zu gewährleisten.

Eine fundierte Liquiditätsplanung ist essenziell

Des Weiteren ist zu beachten, dass illiquide Anlageklassen, wie sie oft in ELTIFs zu finden sind, sich problematisch gestalten können, wenn Anleger plötzlich Liquidität benötigen. Der Prozess, illiquide Vermögenswerte liquide zu machen, kann zeitaufwändig sein und zu Preisabschlägen führen.

Trotz der potenziellen Vorteile von ELTIFs wurde bisher wenig Nachfrage seitens der Kunden verzeichnet. Dies könnte darauf hinweisen, dass die Komplexität dieser Anlageklasse und die spezifischen Risiken nicht für alle Investoren geeignet ist. „Wir binden in unserer Empfehlung ELTIFs äußerst selektiv ein, um den individuellen Bedürfnissen und Risikoprofilen der Kunden gerecht zu werden“, sagt Grävenstein. Die begrenzte Einbindung bei der Braunschweiger Privatbank spiegelt die Vorsicht und die Fokussierung auf eine ausgewählte Palette von ELTIFs wider.

Florian Grävenstein, Portfolioberater bei der Braunschweiger Privatbank: „Wir haben Eltifs in unserer Empfehlung äußerst selektiv eingebunden.“